Без маркет-мейкеров трейдеры сталкивались бы с такими проблемами, как широкие спреды между ценами покупки и продажи, повышенная волатильность и трудности с выполнением крупных ордеров. Их постоянное присутствие на рынке обеспечивает возможность быстрой покупки или продажи активов, что способствует более предсказуемой и надежной торговой среде. Keyrock — ведущая компания в области алгоритмической торговли, специализирующаяся на предоставлении ликвидности Валютный риск на различных криптовалютных биржах.
Цель Маркет Мейкера
Недавнее исследование, проведенное Национальным бюро экономических исследований (NBER) в декабре 2022 года, показало, что этот показатель снизился примерно до 70%. Крипторынки очень волатильны, но маркет-мейкеры помогают стабилизировать цены, постоянно корректируя спреды между ценами покупки и продажи. Это предотвращает резкие колебания, особенно на рынках небольших альткоинов с низкими объемами торгов.
Многие проекты сотрудничают с признанными фирмами, занимающимися маркет-мейкингом, для поддержания здоровой торговой среды для своих токенов. Крупные финансовые институты, хедж-фонды и специализированные торговые фирмы, такие как Wintermute, GSR и DWF Labs, доминируют в сфере маркет-мейкинга. Однако некоторые розничные трейдеры также участвуют в маркет-мейкинге, размещая лимитные ордера на биржах, внося вклад в ликвидность в меньших масштабах. Разница между ценой, которую получают трейдеры, и рыночной ценой и есть прибыль маркет-мейкера. Эта модель позволяет маркет-мейкерам получать прибыль без необходимости покупать дешево и продавать дорого, как в случае с традиционной торговлей. Маркет-мейкерами зачастую являются крупные финансовые институты, способные обеспечить необходимые объемы торгов, но иногда эту роль могут выполнять и отдельные трейдеры.
Wintermute
Маркетмейкеры играют важную роль в обеспечении эффективной работы рынков на централизованных и децентрализованных биржах. Их участие приводит к увеличению https://www.xcritical.com/ объема торгов, стабильности цен и улучшению пользовательского опыта. Маркет-мейкеры являются необходимыми для ликвидности на крипторынке, облегчая торговлю путем непрерывного размещения ордеров на покупку и продажу. Узнайте, как работают маркет-мейкеры, их влияние на биржи и риски, связанные с поддержанием стабильности на рынке. Криптомаркет-мейкеры являются движущей силой, обеспечивающей эффективность и ликвидность рынков цифровых активов.
Такая ликвидность необходима трейдерам, которые хотят быстро и эффективно входить и выходить из позиций. Тем не менее, их деятельность выгодна для всех участников рынка, поскольку обеспечивает бесперебойную работу бирж и доступность криптовалют. Маркет-мейкинг является критическим компонентом экосистемы криптовалют, обеспечивая ликвидность и стабильность, необходимые для эффективной торговли. Так называемый бид-аск спред (bid-ask spread), то есть спред спроса и предложения по биржевым заявкам, является важным аспектом модели доходов маркетмейкера. Более широкий спред увеличивает прибыль маркетмейкера, но на рынках с большим числом трейдеров и маркетмейкеров, как правило, имеет место сильная конкуренция, что приводит к его сужению. Если же спред слишком высок, это может отпугнуть трейдеров и негативно сказаться на объеме сделок, что приведет к снижению прибыли маркетмейкера.
Хотя маркетмейкеры предоставляют значительные преимущества, их деятельность также сопряжена с финансовыми, технологическими и регуляторными рисками. Эта статья погружается в концепцию маркет-мейкеров в крипте, их операции, отличия от маркет-тейкеров, известных маркет-мейкеров в 2025 году, их преимущества для бирж, связанные риски и завершается ключевыми выводами. Как только это будет разрешено, появится “новый мир” инструментов инвестирования в криптовалюту без владения ею. А для суперквалов будет создана экспериментальная площадка, где будет попытка “обеления” непосредственного владения криптой», — сказал Зозуля. Пара Bitcoin и Tether (BTC/USDT) остается одним из самых популярных вариантов как для неопытных, так и для опытных трейдеров благодаря стабильности USDT и популярности монеты. Поэтому сторонам проекта необходимо ориентироваться на условия контракта или экстренные меры.
Маркет-мейкеры функционируют как поставщики ликвидности, непрерывно размещая ордера на покупку и продажу на различных уровнях цен. Их основная задача — поддерживать баланс между предложением и спросом, обеспечивая возможность торговли активами с минимальными ценовыми колебаниями. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность на рынках криптовалют, обеспечивая достаточную ликвидность в книгах заказов.
Какую Роль Маркетмейкеры Играют В Сфере Defi?
Например, SEC в Соединенных Штатах разъясняет определение брокера и дилера посредством нормативного правоприменения, а введение Регламента MiCA в ЕС также включает регулирование бизнеса маркет-мейкеров. В то же время криптомаркет-мейкеры, соблюдающие нормативные требования, активно подают заявки на получение регуляторных лицензий. В этой модели подход к маркет-мейкингу относительно ясен и прозрачен, что облегчает контроль проектной команде. Он больше подходит для зрелых проектных команд, у которых есть четкие цели и уже налаженные пулы ликвидности на различных рынках. На криптовалютном рынке большинство активов имеют низкую ликвидность и не имеют глубины рынка, а это означает, что даже небольшие сделки могут вызвать значительные изменения цен.
Точно так же во внебиржевой торговле токены приобретаются по низкой цене у участников проекта / фондов, и через ряд рыночных операций стоимость токенов оценивается. На платформе Binance DWF имеет самый высокий уровень “VIP 9”, что означает, что DWF ежемесячно вносит в Binance не менее 4 миллиардов долларов в виде торговых объем. Отношения между маркет-мейкерами и биржами являются симбиотическими, и у Binance не было причин отчуждать одного из своих крупнейших клиентов из-за внутреннего расследования. В июле 2023 года криптопроект Worldcoin, соучредителем которого является Сэм Альтман из OpenAI, достиг договоренностей с маркет-мейкерами во время своего официального запуска. Они одолжили в общей сложности one hundred миллионов долларов WLD пяти маркет-мейкерам для обеспечения ликвидности при условии, что заимствованные токены должны быть возвращены в течение трех месяцев или куплены по цене от 2 до three,12 доллара.
Маркетмейкеры получают прибыль, предоставляя криптобиржам ликвидность для торговых пар на рынке USDT (BTC/USDT, ETH/USDT и так далее), а также выступая посредниками для крупных внебиржевых маркет-мейкер криптовалюта сделок. В случае резких скачков цен они могут нести убытки, если не успеют вовремя скорректировать свои стратегии. Они делают рынок криптовалют более ликвидным, стабильным и доступным для широкого круга инвесторов.
- Однако, раскрывая бизнес-модели маркет-мейкеров криптовалют, эта статья также освещает различные риски, связанные с сотрудничеством с ними.
- Если на рынке криптовалют у какой-то монеты не будет маркет мейкера, то она будет ходить неадекватно.
- Да, маркет-мейкинг связан с несколькими рисками, включая рыночный риск, когда неблагоприятные ценовые движения могут привести к убыткам.
- Некоторые маркет-мейкеры занимаются высокочастотной торговлей, используя сложные алгоритмы для выполнения большого количества ордеров на чрезвычайно высокой скорости.
Amber Group — ведущая фирма по торговле криптовалютами, специализирующаяся на обеспечении ликвидности на различных рынках цифровых активов. Фирма известна своими передовыми торговыми стратегиями и значительным присутствием на рынке. По состоянию на февраль 2025 года Amber Group управляла торговым капиталом в размере около 1,5 миллиарда долларов для более чем 2000 институциональных клиентов, что отражает ее значительную роль на крипторынке. Amber Group обеспечивает ликвидность на многочисленных криптобиржах по всему миру, совокупный объем торгов которых превышает 1 триллион долларов на февраль 2025 года. Маркет-мейкеры играют ключевую роль в обеспечении ликвидности и стабильности в высокодинамичной среде криптовалютной торговли. Они способствуют плавным транзакциям, поддерживают рыночную эффективность и вносят значительный вклад в общее здоровье криптоэкосистемы.